上周末,北京出现的零星疫情牵动着市场的视线,这对本周A股行情是否会造成“二次冲击”?《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,6月14日多家大型机构在最新发布的策略观点中都对此进行了点评。


中信证券分析认为,近几日国内零星的新增病例说明疫情的防控和生产生活的恢复在相当长一段时间内仍将共存。不过A股所处的大环境仍然是国内经济领先于全球恢复,企业盈利的恢复和人民币在年内走强是大概率事件,年内全球资金加速增配中国资产趋势不变。


申万宏源则认为,当前的新冠疫情反复,尚不构成伤害A股中期基本面趋势的因素,但对短期预期的扰动难免,不过预计调整空间有限。


短期或有一定扰动


据北京卫健委通报,6月13日0时至24时,新增报告本地新冠肺炎确诊病例36例、无症状感染者1例,无新增疑似病例。


对于国内新冠疫情防控的最新情况,中信证券(600030,股吧)策略团队在最新发表的观点中指出,近几日国内零星的新增病例说明疫情的防控和生产生活的恢复在相当长一段时间内仍将共存。随着投资者在近期市场上涨过程中对疫情问题的担忧缓解,重视程度下降,全球疫情的反复可能在未来会频繁扰动投资者情绪,引发一定的市场波动。


申万宏源策略团队也在发布的最新观点中关注了北京的零星疫情,并指出,相比最近美国疫情出现的反复:“我们对于中国扎根于基层工作的防疫体系更加有信心。所以,当前的新冠疫情反复,尚不构成伤害中期基本面趋势的因素,但短期预期扰动难免。”


从全球市场来看,6月11日,美国三大股指悉数大跌。有分析认为,此次美股突然暴跌与疫情不无关系。


国盛证券策略分析师张启尧认为,美股暴跌的直接催化是疫情二次暴发预期。根源上则是美股本轮反弹到新高缘于流动性和风险偏好驱动的“水牛”,因此大波动也很难避免。


对于疫情在全球的持续发酵,中信证券策略团队同样提醒,疫情的反复可能对全球市场产生干扰。“当前全球疫情的蔓延趋势尚未放缓,6月以来全球日均新增病例为12.4万例,正逐步转向新兴市场国家和欠发达地区。对欧美国家而言,目前没有充足证据表明复工复产与疫情的再次上升有必然联系。不过,全球各地疫情的反复可能会对投资者情绪以及金融市场产生负面扰动。”


外资增配趋势不变


虽然疫情的反复可能会对市场造成一定的短期扰动,但各大机构对此的总体判断是影响有限。


在申万宏源(000166,股吧)策略团队看来,目前市场短期还未出现真正的下行风险,即使调整延续,空间可能有限。该团队还指出,在短期调整空间可控的情况下,回调构成布局中期的契机。上周末政策面一个重要变化是,创业板注册制推进时间表基本明确,中期风险偏好支撑因素验证。


中信证券也认为,相比海外市场已处于流动性推动下的阶段性过热状态,A股则处于相对冷静状态,且5月下旬已逐步开始反映三季度的潜在风险因素,对边际上新增的扰动因素并不十分敏感。A股所处的大环境仍然是国内经济领先于全球恢复,企业盈利的恢复和人民币在年内走强是大概率事件,年内全球资金加速增配中国资产趋势不变。


据Choice数据统计,尽管6月12日北向资金小幅净流出A股8.98亿元,不过上周内北向资金仍然累计净流入49.15亿元。自今年3月下旬以来,北向资金已经连续12周对A股净流入。


据中信证券策略团队统计,尽管5月下旬以来海外风险扰动因素增加,但外资对A股的流入未受影响且有加速迹象,6月以来,配置型/交易型外资日均净流入20.1亿/6.3亿元,预计外资全年增配中国趋势不变,只是节奏会随着海外风险因素变化而出现调整。


值得一提的是,受疫情反复影响,最近生物医药板块的市场关注度较高。上周,A股医药股板块指数上涨4.94%,而同期上证综指下跌0.38%,深证成指小幅上涨0.64%。从医药板块的子板块来看,医疗器械、化学制药、生物制品板块的涨幅居前。


中金公司医药研究团队6月14日发布观点称,近期欧洲疫情得到一定控制,美国成为“震中”,非洲地区有传播加速趋势。近期国内部分省市零星偶有新增,后续检测预防外源性输入仍是抗疫重点。“我们判断在当前全球疫情仍在恶化背景下,海外疫情相关医疗设备与耗材出口将较为强劲;国内在未来较长一段时期内,疫情相关检测排查需求将延续,对相关IVD企业有较强的收入贡献。”


另外,中金公司医药研究团队表示,二季度新冠疫情在全球范围内暴发,考虑到疫情需求与医药行业本身的防守性,市场预期医药行业上市公司二季度的财报有一定的比较优势。